■CMCコーポレーションの19年7-9期業績を振り返り
こんにちは、うみがめベトナム株調査部です。ツイッターにて更新をお知らせしますので、是非フォローお願いします：Follow @umigamen1
今回はCMCコーポレーション（CMC通信グループ：CMG）の7−9月期業績をレビューしたいと思います。
今回の業績を見ての感想です。
・7−9月期の売上は前年比減収も、粗利率の改善で粗利益や営業利益は前年比増益です
・前四半期比（QoQ）では粗利率が17%→21%と無事に改善して一安心です。要因はわからないので何とも言えませんが、前四半期は案件のミックスが悪かったのかもしれません
・純利益は前年比で微増も、EPS（一株利益）は前年比で減少しています。つまり株数が増えています。
これは株式の25%/2500万株をサムスングループのサムスンSDS社に第三者割当したからです。サムスングループはベトナムにかなり力を入れており、スマホの生産を始め、どんどん投資をしています。
サムスンの出資は将来の事業チャンスを生み出しますし、サムスンSDSが自ら25%も出資するということは（従来は業務提携）、CMCに将来性を感じているという証左だと思います。
日経でも記事になっているので、興味ある方は読んでみてください。
■サムスングループとの提携を生かしトップラインの成長を最重視して欲しい
CMCには今のステージでは、四半期の営業利益の増減よりは、とにかくトップラインを伸ばして欲しいです。その点7−9月の減収は少し残念ですが、来年はサムスンと提携効果を発揮して、がんがんトップラインを伸ばして欲しいです。
こういう発表をどんどん増やして欲しいですね→CMSはSamsung Vinaと協力してSamsung Flip 2を製品発表
5年〜10年後を見据えて投資をしている身からすると、先行投資が嵩んで赤字になっても全然オッケーです。
世界トップのエレキメーカーのサムスンからノウハウを吸収して、ベトナムでもトップのITCメーカーになって欲しいものです。
ちなみにCMCの今の時価総額は約180億円弱です。
日本には色んな比較対象がありますが、中小企業でも生き残り、それなりの利益や時価総額を有しているのがITサービス業界の特徴です。
NTTデータ（時価総額約2兆円）、伊藤忠テクノ（約6500億円）、オービック（約3700億円）、日本ユニシス（約3500億円）、SBテクノ（約420億円）・・・
いつかは当てるのは難しいですが、これらの企業の時価総額に徐々に近づくことを期待しています。
今回は以上です。引き続きうみがめみたいに「気長に気楽」にベトナム株・タイ株による不労所得形成・配当生活の実現を目指していきます。
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